仁和药业股份有限公司盈利预测审核报告
华德赣专审字（2009）1号
江西康美医药保健品有限公司：
我们审核了后附的江西康美医药保健品有限公司（以下简称“康美公司”）编制的2009年度盈利预测报告。我们的审核依据是《中国注册会计师其他鉴证业务准则第3111号——预测性财务信息的审核》。康美公司管理层对该盈利预测及其所依据的编制基础和各项假设负责。这些编制基础及各项假设已在盈利预测报告中披露。
根据我们对支持盈利预测报告中披露的编制基础及编制假设的证据的审核，我们没有注意到任何事项使我们认为该编制基础及编制假设没有为盈利预测提供合理基础。
而且，我们认为，康美公司
2009年度盈利预测是在该编制基础及假设的基础上恰当编制的，并按照该编制基础及假设进行了列报。
由于预测事项通常并非如预期那样发生，并且变动的可能重大，实际结果可能与盈利预测存在差异。
本报告仅限于仁和药业股份有限公司向中国证券监督管理委员会申请非公开发行股票之申报材料之用，不得用于其他方面。如贵公司将本报告用于其他方面，因使用不当引起的法律责任与本所及签字注册会计师无关。
广东大华德律会计师事务所(特殊普通合伙)中国注册会计师：
中国·南昌中国注册会计师：
二○○九年二月二十三日
2009年度
盈利预测报告
本公司盈利预测报告是管理层在最佳估计假设的基础上编制的，但盈利预测所依据的各种假设具有不确定性，投资者进行投资决策时应谨慎使用。
江西康美医药保健品有限公司
二○○九年二月二十三日
江西康美医药保健品有限公司
2009年度盈利预测的编制基础和基本假设
一、盈利预测编制基础
1、本盈利预测以业经广东大华德律会计师事务所审计的本公司2008年度实际经营成果为基础，遵循下列基本假设，结合本公司2009年度的生产经营计划、资金使用计划、投资计划及其他有关资料，并以下文第二节所述之盈利预测的基本假设为前提、按照下文“盈利预测编制说明”中所述公司之主要会计政策编制了公司2009年度的盈利预测。
2、编制本盈利预测所采用的会计政策在各重大方面与本公司编制财务报表时所采用的主要会计政策是一致的。二、基本假设
1、国家及地方现行的政治、法律、监管、财政、经济状况或国家宏观调控政策于预测期间将不会有任何重大变动。
2、国家立法及制度于预测期间将不会有重大变动而导致公司的资产或经营受到负面影响。
3、经营所涉及的税项，包括增值税及各项相关税项的征税基准和税率将不会发生重大变动。
4、于预测期间的通货膨胀率与编制日的通胀没有重大差别。
5、本公司原以2006年2月15日以前颁布的企业会计准则和2000年12月29日颁布的《企业会计制度》
(以下合称“原会计准则和制度”)编制财务报表。本次编制的盈利预测报告假设公司自2008年1月1日起即开始全面执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则及其应用指南(以下简称“企业会计准则”)，并预计所采用的会计政策不会因企业会计准则相关解释及实施细则陆续出台而发生重大调整。
6、公司生产经营计划能如期实现；
7、于预测期间，公司生产经营将不会因原材料的供应中断而蒙受不利影响。
8、于预测期间，公司生产经营将不会因劳资争议以及其他董事会不能控制的原因而蒙受不利影响。
9、于预测期间，公司生产经营将不会因主要机器设备的生产能力不能正常发挥等因素而受到严重影响。
10、除列示于本盈利预测的固定资产开支外，公司没有其他重大资产购置。
11、本公司假设主营业务收入根据已签定合同或意向书的产品交付时间、销售的季节性变化与趋势，以及目前市场对公司产品需求的最新情况而厘定。
12、本公司产品全部销售给江西仁和药业有限公司，期末产品无结存。
13、应收及应付关联人士收入及费用的计算基准，与因应本次收购而签订的产品和服务供应协议所载的计算基准一致。
14、主要营运支出于发生当月支付。
15、主要收入及支出均以人民币兑付，在以外币采购设备的承担方面，估计没有重大的汇兑差额。
16、国家现行外汇汇率在正常的范围内变动；
17、在预测期间内无自然灾害等其他不可抗力因素造成的重大不利影响。
18、本公司并不预期在预测期间出现任何重大非经常事项或特殊项目。
2009年度
盈利预测表
编制单位：江西康美医药保健品有限公司单位：人民币万元
项目说明2008年度已审实现数2009年度预测数
一、营业总收入四(一)26,169.2531,681.66
减：营业总成本四(一)13,628.6718,893.25
营业税金及附加四(二)265.61270.59
营业费用四(三)4,876.045,379.80
管理费用四(四)846.26494.63
财务费用四(五)213.2181.70
资产减值损失
加：公允价值变动收益
投资收益-
其中：对联营企业和合
营企业的投资收益
二、营业利润6,339.466,561.69
加：营业外收入四(六)0.16-
减：营业外支出四(七)90.24-
其中：非流动资产处置损失
三、利润总额6,249.386,561.69
减：所得税费用四(八)1,527.641,640.73
四、净利润4,721.744,920.96
归属于母公司所有者的净利润
少数股东损益
企业负责人：财务负责人：编制人：
盈利预测项目编制说明
一、公司的基本情况
江西康美医药保健品有限公司（以下简称康美公司、公司或本公司）是经江西省人民政府商外资赣外资字(1998)0279号文批准，于1998年11月19日成立的中外合资企业，公司成立时取得江西省工商行政管理局核发的企合赣总字第002582号企业法人执照，注册资本为72.3万美元。2007年5
月22日经宜春市对外经济贸易委员会宜外贸外资字(2007)67号文批准外方将所持的25%的股权转让给周家宁先生，公司变为内资企业，注册资本600万元；其中：仁和（集团）发展有限公司（以下简称仁和集团）450万元，占75%，周家宁150万元，占25%。2007年6月26日公司通过同比例增资
6600万元，增资后注册资本为7200万元，股权比例不变。2007年12月周家宁先生将所持康美公司所有股权转给仁和集团，至此，康美公司由仁和集团独资，注册资金7200万。
注册地址：江西省樟树市863高科技工业园
法定代表人：李大明
营业执照注册号：360982210001464
经营范围：生产销售消毒剂、消毒器械、卫生用品、护肤类、发用类化妆品、日用化工用品、日用洗涤用品（凭已核准的卫生许可证项目生产销售），进出口经营权（国家有专项规定的从其规定）。
二、公司采用的主要会计政策和会计估计
1、财务报表的编制基础
本公司财务报表以持续经营为编制基础。
2、会计年度
会计年度自公历1月1日起至12月31日止。
3、记账本位币
本公司以人民币为记账本位币。
4、会计计量属性
财务报表项目以历史成本计量为主。以公允价值计量且其变动记入当期损益的金融资产和金融负债、可供出售金融资产、衍生金融工具产等以公允价值计量；采购时超过正常信用条件延期支付的固定资产、无形资产等，以购买价款的现值计量；发生减值损失的存货以可变现净值计量，其他减值资产按可收回金额（公允价值与现值孰高）计量；盘盈资产等按重置成本计量。
本报告期报表项目计量属性没有发生变化的情况。
5、外币折算
对发生的外币业务，采用交易发生日的即期汇率折合人民币记账。对各种外币账户的外币期末余额，外币货币性项目按资产负债表日即期汇率折算，所产生的差额除了为购建或生产符合资本化条件的资产而借入的外币专门借款产生的汇兑差额按资本化的原则处理外，计入当期损益；以历史成本计量的外币非货币性项目仍采用交易发生日的即期汇率折算；以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，差额作为公允价值变动损益。
6、金融工具的确认和计量
(1)金融资产和金融负债的分类
金融资产在初始确认时划分为以下四类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（包括交易性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产）、持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出售金融资产。
金融负债在初始确认时划分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债（包括交易性金融负债和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债）、其他金融负债。
(2)金融资产和金融负债的确认依据和计量方法
公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认金融资产或金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
公司按照公允价值对金融资产进行后续计量，且不扣除将来处置该金融资产时可能发生的交易费用，但下列情况除外：1)持有至到期投资以及贷款和应收款项采用实际利率法，按摊余成本计量；
2)在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产，按照成本计量。
公司采用实际利率法，按摊余成本对金融负债进行后续计量，但下列情况除外：1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，按照公允价值计量，且不扣除将来结清金融负债时可能发生的交易费用；2)与在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融负债，按照成本计量；3)不属于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的财务担保合同，或没有指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益并将以低于市场利率贷款的贷款承诺，按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数与初始确认金额扣除按照实际利率法摊销的累计摊销额后的余额两项金额之中的较高者进行后续计量。
(3)金融资产转移的确认依据和计量方法
公司已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给了转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产，并将收到的对价确认为一项金融负债。公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：1)放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产；2)未放弃对该金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：1)所转移金融资产的账面价值；2)因转移而收到的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额之和。金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：1)终止确认部分的账面价值；2)终止确认部分的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额之和。
(4)主要金融资产和金融负债的公允价值确定方法
存在活跃市场的金融资产或金融负债，以活跃市场的报价确定其公允价值；不存在活跃市场的金融资产或金融负债，采用估值技术（包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等）确定其公允价值；初始取得或源生的金融资产或承担的金融负债，以市场交易价格作为确定其公允价值的基础。
(5)金融资产的减值测试和减值准备计提方法
资产负债表日对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以外的金融资产进行减值测试。对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试；对单项金额不重大的金融资产，包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试；单独测试未发生减值的金融资产（包括单项金额重大和不重大的金融资产），包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。
按摊余成本计量的金融资产，期末有客观证据表明其发生了减值的，根据其账面价值与预计未来现金流量现值之间的差额计算确认减值损失，短期应收款项的预计未来现金流量与其现值相差很小的，在确定相关减值损失时，不对其预计未来现金流量进行折现。在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，或与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产发生减值时，将该权益工具投资或衍生金融资产的账面价值，与按照类似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差额，确认为减值损失。可供出售金融资产的公允价值发生较大幅度下降且预期下降趋势属于非暂时性时，确认其减值损失，并将原直接计入所有者权益的公允价值
累计损失一并转出计入减值损失。
7、应收款项坏账准备的计提方法
对于单项金额重大且有客观证据表明发生了减值的应收款项（包括应收账款和其他应收款），根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备；对于单项金额非重大以及经单独测试后未减值的单项金额重大的应收款项（包括应收账款和其他应收款），根据相同账龄应收款项组合、或相同客户对象应收款项组合的实际损失率为基础，结合现时情况确定报告期各项组合计提坏账准备的
比例。确定具体提取比例为：
账龄计提比例
1年以内（含1年，下同）0
%1-2年5
%2-3年10
%3-4年30
%4-5年80
%5年以上100
%8、存货的确认和计量
(1)存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。
(2)发出存货全部采用加权平均法。
(3)资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，除对于数量繁多、单价较低的存货按照存货类别外，其余存货按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。产成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
(4)存货的盘存制度为永续盘存制。
(5)低值易耗品和包装物采用一次转销法进行摊销。
9、固定资产的确认和计量
(1)固定资产是指同时具有下列特征的有形资产：1)为生产商品、提供劳务、出租或经营管理持有的；2)使用寿命超过一个会计年度；3）以及不属于生产经营主要设备，但单位价值在2000
元以上，使用年限超过两年的物品。
(2)固定资产同时满足下列条件的予以确认：1)与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业；
2)该固定资产的成本能够可靠地计量。与固定资产有关的后续支出，符合上述确认条件的，计入固定资产成本；不符合上述确认条件的，发生时计入当期损益。
(3)固定资产按照成本进行初始计量。
(4)固定资产折旧采用年限平均法计算，按单项、单个固定资产计提。按照公司固定资产的
性质和消耗方式，合理地确定固定资产的预计使用寿命和预计净残值。
各类固定资产的折旧年限及年折旧率如下：
固定资产类别净残值率（%）折旧年限（年）年折旧率（%）
房屋及建筑物510—253.80—9.50
专用设备55—109.5—19.00
通用设备55—109.5—19.00
运输设备55—109.5—19.00
其他设备55—109.5—19.00
(5)资产负债表日，有迹象表明固定资产发生减值的，按本盈利预测说明二、12所述方法计提固定资产减值准备。
10、在建工程的确认和计量
(1)在建工程同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量则予以确认。在建工程按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量。
(2)在建工程达到预定可使用状态时，按工程实际成本转入固定资产。已达到预定可使用状态但尚未办理竣工结算的，先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后再按实际成本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧额。
(3)资产负债表日，有迹象表明在建工程发生减值的，按本盈利预测说明二、12所述方法计提在建工程减值准备。
11、无形资产的确认和计量
(1)无形资产按成本进行初始计量。
(2)根据无形资产的合同性权利或其他法定权利、同行业情况、历史经验、相关专家论证等综合因素判断，能合理确定无形资产为公司带来经济利益期限的，作为使用寿命有限的无形资产；无法合理确定无形资产为公司带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形资产。
(3)对使用寿命有限的无形资产，估计其使用寿命时通常考虑以下因素：1)运用该资产生产的产品通常的寿命周期、可获得的类似资产使用寿命的信息；2)技术、工艺等方面的现阶段情况及对未来发展趋势的估计；3)以该资产生产的产品或提供劳务的市场需求情况；4)现在或潜在的竞争者预期采取的行动；5)为维持该资产带来经济利益能力的预期维护支出，以及公司预计支付有关支出的能力；6)对该资产控制期限的相关法律规定或类似限制，如特许使用期、租赁期等；7)与公司持有其他资产使用寿命的关联性等。
(4)使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济利益的预期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。使用寿命不确定的无形资产不摊销，但每年均对该无形资产的使用寿命进行复核，并进行减值测试。
(5)资产负债表日，检查无形资产预计给公司带来未来经济利益的能力，按本盈利预测说明二、
12所述方法计提无形资产减值准备。
(6)内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，可证明其有用性；4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
公司划分内部研究开发项目研究阶段支出和开发阶段支出的具体标准为：1)研究阶段：企业为获取新的技术和知识等进行的有计划的调查，探索阶段确定为研究阶段。2)开发阶段：企业在进行商业性生产或使用前，将研究成果用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等，此阶段研究活动作为开发阶段。
12、资产减值
(1)在资产负债表日判断资产（除存货、在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资、采用公允价值模式计量的投资性房地产、建造合同形成的资产、递延所得税资产、融资租赁中出租人未担保余值和金融资产以外的资产）是否存在可能发生减值的迹象。有迹象表明一项资产可能发生减值的，以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组或资产组组合为基础确定其可收回金额。
(2)可收回金额根据单项资产、资产组或资产组组合的公允价值减去处置费用后的净额与该单项资产、资产组或资产组组合的预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。
(3)单项资产的可收回金额低于其账面价值的，按单项资产的账面价值与可收回金额的差额计提相应的资产减值准备。资产组或资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认其相应的减值损失，减值损失金额先抵减分摊至资产组或资产组组合中商誉的账面价值，再根据资产组或资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值；以上资产账面价值的抵减，作为各单项资产（包括商誉）的减值损失，计提各单项资产的减值准备。
(4)上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。
13、借款费用的确认和计量
(1)借款费用资本化的确认原则
公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。符合资本化条件的资产是指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。
(2)借款费用资本化期间
1)当同时满足下列条件时，开始资本化：①资产支出已经发生；②借款费用已经发生；③为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。
2)暂停资本化：若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，并且中断时间连续超过3个月，暂停借款费用的资本化；中断期间发生的借款费用确认为当期费用，直至资产的购建或者生产活动重新开始。
3)停止资本化：当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用停止资本化。
(3)借款费用资本化金额
为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利息费用
（包括按照实际利率法确定的折价或溢价的摊销），减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定应予资本化的利息金额；为购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款的资产支出加权平均数乘以占用一般借款的资本化率（加权平均利率），计算确定一般借款应予资本化的利息金额。在资本化期间内，每一会计期间的利息资本化金额不超过当期相关借款实际发生的利息金额。外币专门借款本金及利息的汇兑差额，在资本化期间内予以资本化。专门借款发生的辅助费用，在所购建或生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态之前发生的，予以资本化；在达到预定可使用或者可销售状态之后发生的，计入当期损益。一般借款发生的辅助费用，在发生时计入当期损益。
14、收入确认原则
(1)销售商品
销售商品在同时满足公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；公司既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；收入的金额能够可靠地计量；相关的经济利益很可能流入公司；相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量时，确认商品销售收入的实现。
(2)提供劳务
提供劳务交易的结果在资产负债表日能够可靠估计的（同时满足收入的金额能够可靠地计量、相关经济利益很可能流入、交易的完工进度能够可靠地确定、交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量），采用完工百分比法确认提供劳务的收入，并按已经发生的成本占估计总成本的比例确定提供劳务交易的完工进度。提供劳务交易的结果在资产负债表日不能够可靠估计的，若已经发生的劳务成本预计能够得到补偿，按已经发生的劳务成本金额确认提供劳务收入，并按相同金额结转劳务成本；若已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿，将已经发生的劳务成本计入当期损益，不确认劳务收入。
(3)让渡资产使用权
让渡资产使用权在同时满足相关的经济利益很可能流入、收入金额能够可靠计量时，确认让渡资产使用权的收入。利息收入按照他人使用本企业货币资金的时间和实际利率计算确定；使用费收入按有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确定。
15、政府补助
(1)政府补助的分类：政府补助分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助，政府补助
不包括政府作为所有者投入的资本。
(2)政府补助的确认及计量
1)政府补助在公司能够满足政府补助所附条件且能够收到该项政府补助时才能予以确认；
2)政府补助为货币性资产的，应当按照收到或应收的金额计量；
3)政府补助为非货币性资产的，应当按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金
额计量；
4)与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内平均分配，计入当期损益。
但是按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益；
5)与收益相关的政府补助，用于补偿公司以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，并在
确认相关费用的期间，计入当期损益；用于补偿公司已发生的相关费用或损失的，直接计入当期损益；
6)已确认的政府补助需要返还的，如存在相关递延收益的，冲减相关递延收益账面余额，超出部分计入当期损益；不存在相关递延收益的，直接计入当期损益。
16、企业所得税的确认和计量
(1)根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负债确认的项目按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间的差额），按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。
(2)确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。
(3)资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金额。
(4)在计算确定当期所得税（即当期应交所得税）以及递延所得税费用（或收益）的基础上，应将两者之和确认为利润表中的所得税费用（或收益），但不包括直接计入所有者权益的交易或事项的所得税影响。
三、税项
本公司适用的主要税种和税率分别如下：
1、增值税：
本公司按应税收入计算缴增值税，税率为17%、13%。
2、营业税：
本公司按应纳税收入缴纳营业税，按应税营业收入的5%计缴。
3、企业所得税：
本公司按应纳税所得额的25%计缴。
4、城市维护建设税：
本公司按实际缴纳的流转税税额的7%计缴。
5、教育费附加：
本公司按实际缴纳的流转税税额的3%计缴。
四、盈利预测分项编制说明（下列预测数金额无特别说明单位均为万元）
（一）营业收入、营业成本
项目2008年实现数2009年预测数
主营业务收入25,989.8631,681.66
主营业务成本13,472.6818,893.25
毛利率48.16%40.37
%其他业务收入179.39
其他业务支出155.99
其他业务利润23.44
1、主营业务收入预测分析
主营业务收入2009年预测数较2008年增长5,691.81万元，增幅为21.90%，主要系预计产销量增长因素预测增加8,122.31万元，增幅为31.25%；价格下降因素预测减少2,430.50万元，减少9.35%所致。2009年销售收入系根据药业公司按市场分析制定的销售计划进行预测，2009年销售单价预测考虑到市场同类产品竞争及市场销售运作，产品销售价格按照与药业公司经协商达成签订的2009年度产品购销协议价格进行预测，其中妇炎洁卫生巾系列销售价格按照与江西仁和药业有限公司(以下简称”药业公司”)经协商达成签订的2009年度产品购销协议价格分规格按加权平均价格预测。
2、主营业务成本及毛利率预测分析
（1）主营业务成本2009年预测数较2008年增长5,420.57万元，其中销售数量增加影响销售成本增加5,086.83万元，增幅为37.76%，大于销售收入的增幅；因单位成本上升影响销售成本增加
333.74万元，增幅为2.48%，单位成本上升的原因主要系，产品结构变化影响以及原材料价格、燃料电力上涨等。
（2）毛利率：2009年较2008年度下降7.80%，主要系部分妇炎洁产品受市场销售因素影响，与药业公司协商达成降价以及产品结构变化和材料涨价、新增厂房和设备而增加了折旧所致。
（3）主营业务成本预测方法及依据
①生产成本：
直接材料=原材料单位消耗定额×计划产量
直接人工=各产品的计件工资×计划产量
制造费用：车间管理人员工资及工资附加费按照公司的薪酬计划确定；固定资产折旧按2008年
12月31日账面固定资产以及预测期的固定资产投资计划计算确定；燃料动力根据产量、产值计划按比例确定；制造费用按计划产值分配至各产品中
②销售成本：各产品按加权平均法计算确定。
3、其他业务收支，主要系让售材料给仁和集团其他企业，2009年拟进入仁和药业股份有限公司（以下简称“仁和药业”），为减少关联交易，该事项将不再发生或很少发生。预测期未对其他业务收支进行预测。
（二）营业税金及附加
项目2008年实现数2009年预测数
城建税185.93189.41
教育费附加79.6881.18
合计265.61270.59
2009年度营业税金及附加预测数是，根据营业收入按17%确定增值税销项税；根据生产成本中的材料消耗、燃料电力等按15%综合税率确定增值税进项税，进项税综合税率由历史数据分析得出，进项税率低于17%原因主要是收购中药材；进而根据应纳增值税分别按7%和3%确认城建税和教育费附加。
（三）销售费用
项目2008年实现数2009年预测数
广告费3,867.984,610.00
广告代理费116.04138.30
运输费51.02
其他841.00631.50
合计4,876.045,379.80
1、2009年广告费用根据广告投放计划较2008年略有增长。
2、运输费2009年预测数为零，系公司实行产品无库存，运输费用均由药业公司承担。
3、其他费用项目主要系明星代言费、广告制作费等可控费用，预测数按计划确定。
（四）管理费用
项目2008年实现数2009年预测数
社会保险费39.4018.16
工资63.4869.83
福利费27.236.98
水电费4.31
低值品摊销6.768.00
折旧费45.88132.89
修理费1.702.60
工会经费2.281.40
职教费9.971.75
租赁费17.41
汽车费4.104.20
办公费7.877.50
财产报损（减收益或盘盈）387.60
差旅费8.8910.00
招待费1.933.00
无形资产摊销95.9395.22
税金58.7179.75
诉讼公证费1.13
咨询费18.5018.50
土地评估费3.20
商标\律师\税务代理费28.5030.00
其他11.484.85
合计846.26494.63
1、管理费用总额变动的主要原因如下：2009年较2008年减少351.63万元，减少的原因主要系产品的过期报废，由于以前年度盲目生产，产品库存逐年增加，随着产品保质期的日益临近，2008
年报废387.6万元，至2008年12月31日公司产品库存很少，所以预测期预测财产报损损失为零。
2、管理费用增加较大的项目主要有：固定资产折旧、费用性税金中的土地税和房产税，增加的原因主要为公司“863”工业园建设项目陆续完工，厂房建设项目投入增加所致，折旧预测是依据2008
年12月31日固定资产账面数以及预计至2009年固定资产投入数进行计算确定。房产税预测是依据
2008年12月31日固定资产房产账面数进行计算确定。
3、管理费用下降较大的项目主要有：福利费、工会经费、职工教育经费和劳动保险费，下降的原因是由于2008年福利费未按员工岗位进行分配，列入管理费用中（由于对损益影响不大，且重新分配成本较繁锁，故未按员工岗位重新分配）。2009年预测已按新准则对员工的福利费按员工岗位进行分配预测进相关成本费用中。
4、其他项目金额较小，因不可确定性，按稳健性原则未进行预测。
（五）财务费用
项目2008年实现数2009年预测数
利息支出144.69
减：利息收入8.2911.93
汇兑损失
贴现息76.2592.95
手续费0.560.68
合计213.2181.70
2008年度有较大利息支出主要为短期流动资金贷款及票据贴现利息支出。系863工业园建
设2008年固定资产投入较大，造成资金紧张而增加票据贴现利息支出所致。预测期无大的投资
计划，资金周转已步入正常轨道，故2009年未预测银行利息支出。同时出于稳健性原则未按预
测期因利润增加可能产生的现金流量预测较大的利息收入。
（六）营业外收入
项目2008年实现数2009年预测数
处置资产收益
其他0.16
合计0.16
营业外收入为零星的员工罚款及赔偿收入，金额较小，故预测期营业外收入为零。
（七）营业外支出
项目2008年实现数2009年预测数
捐赠支出90.00
其他0.24
合计90.24
捐赠支出为捐赠2008年汶川大地震捐赠支出，预测期营业外支出预测确定为零。
（八）所得税费用
项目2008年实现数2009年预测数
本期所得税费用1,527.641,640.73
递延所得税费用
合计1,527.641,640.73
1、公司所得税费用是依据预测期内的应纳税所得额和递延所得税影响为基础，按照公司适用的所得税税率25%计算的。
2、2008年度广告费支出按营业收入的15%计算，未超税前允许扣除额，未形成递延所得税资产。
3、2009年公司仍将控制广告费投入，按预测营业收入和广告费支出计算，广告费不超过收入的
15%，不会产生递延所得税资产，故预测期无其他递延所得税影响因素。五、影响盈利预测结果实现的主要风险因素及对策
（一）宏观调控政策风险
受国际经济层面上次级贷危机与金融风暴等外部经济环境的波及，尽管2008年医药经济运行情况有明显好转，但2009年医药经济运行的趋势却变幻莫测。全球经济衰退速度及国内宏观经济政策的调整等不确定因素的影响，为每年几乎都能准确嗅到医药经济运行势头的信息发布带来了一大难题。有专家预测，假定2009年GDP增幅不低于8%，医药出口增长不低于25%，医改得以充分推进，则明年快速增长势头不变，2009年医药七大子行业工业总产值有望突破10,000亿元。
但国家新的环保排放标准实行、人民币升值、出口退税下降、粮食等原材料涨价、新《劳动合同法》实施造成用人成本提高不无关联。而受原料药价格上涨的影响，上游原料药及中药材涨价加重了制剂行业的生产成本，使得化学制剂工业和中成药工业的利润增长水平都低于全国整体水平。
（二）行业风险
2008年9月26日国家统计局公布了医药制造业2008年1-8月份的月度数据，行业整体仍然保持快速的增长势头，前景依然向好。2008年1-8月份，医药制造业销售收入同比增长28.8%，利润总额同比增长了39.8%，有专家预计医药行业全年收入将增长25%以上，利润将增长35%左右；上述数据显示行业的增长势头仍然十分迅猛。
本次盈利预测，我们随机调取了27家医药上市公司2008年度已公开的资料，这27家上市公司，包括行业销售大户、与本公司规模相近等。通过分析，这27家上市公司2007年较2006年销售收入平均增长16.17%；2008年1-3季度较2007年1-3季度增长7.37%；这27家上市公司平均毛利率2007
年为19.41%，2008年1-3季度为20.87%，毛利率较低主要系行业销售大户为销售企业，而生产型企业平均为40-50%，最高的达到77.70%。
（三）企业经营风险
企业的经营风险主要为：
1、公司的销售全部依赖药业公司，本公司没有设置销售部门，存在对药业公司依赖性太强风险；
2、受全球金融风暴影响，产品销售量和销售价格会受到一定程度的影响；
3、受国家增加粮食收购价格的宏观调控影响，农民种植中药材的积极性将可能下降，从而增加了中药材的供应压力，公司存在原材料供应价格上升致使生产成本上升的风险；
4、受国家拉动内需、增加居民收入宏观政策影响，其他企业工资水平大幅提高，当地居民收入大幅较大增长，为保员工队伍稳定，公司存在加大员工薪酬增长幅度致使成本上升的风险。
（四）本公司采取的对策
针对上述风险，公司的应对策略为：
1、仁和药业股份有限公司拟通过非公开募集股份方式，将募集资金收购本公司和江西药都仁和制药有限公司，纳入仁和药业后将充分享受药业公司遍布全国的销售网络、良好的社会形象、国内较高的知名度，使销售得到保障；
2、仁和药业调整营销策略，主要的策略如：
（1）反季节打广告：早期的广告主要是围绕经销商的需要，兼顾对市场需求的拉动来做的，在过程中采取了反季节打广告，根据地区特点采取不同的广告投放方式等策略，以免广告湮没在其它品牌当中。
（2）选择性地对产品进行宣传：对成熟的产品逐步减少广告投入，以加大其他产品的广告投入。
（3）逐步将产品打入商业超市：公司产品原主要由营销员找终端客户的方式，商业超市直销很少，仁和药业已实施将产品打入商业超市计划。
3、加入仁和药业后可利用股份公司的资金优势，增加中药材的储备，延长采购供应周期，从而保障生产的正常运行。
4、员工薪酬增长风险，公司员工薪酬在当地属于较高水平，而且公司历来重视企业文化建设，培养员工的爱岗敬业精神，且员工薪酬计划已有按工龄逐年递增工资的规定。近年来的实践证明，公司的员工队伍是稳定的。
江西康美医药保健品有限公司
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